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金融行业动态研究(三)—聚焦中国金融业开放


发布时间:2020-08-24 16:29:52供稿:

 
 
什么是金融开放
 
 
       有关金融开放的界定,大多学者主要从国际资本流动和金融服务角度或用总结性语言对金融开放进行定义。姜波克(1999)认为,金融开放具有静态和动态两个方面的内涵:从静态来看,金融开放是指一个国家(或地区)的金融市场对外开放;从动态来看,金融开放是指一个国家(或地区)由金融封闭状态向金融开放状态转变的过程。国外学者对金融开放的界定具有代表性的有:BekaertHarvey认为金融开放包含以下七个方面:资本账户开放、股票市场开放、金融业改革、国家基金发行、私有化、资本跨境自由流动和国际直接投资的开放等;Kaminsky et al.认为金融开放主要包括资本账户开放、股票市场开放和国家基金发行;Schmukler认为金融开放主要包括资本账户开放、股票市场开放与国内金融部门开放。
 
 

中国金融业开放的历程

 
 
2018年9月28日,工商银行原行长杨凯生在金融市场开放与“一带一路”金融合作论坛中谈到了我国金融业对外开放的五个阶段。

      第一个阶段是1978-1993年,这一阶段中国的对外经济发展还不算很快。鉴于当时资本和外汇比较短缺、国内资源相对廉价,当时中国金融业对外开放主要是引入了一些外资银行,开始参与国际金融市场活动,引进外汇资金,改善境内市场投融资环境。

第二个阶段是1994-2001年,这一阶段,外商投资增加较快,外资银行业务有了进一步发展。1994年初,人民币汇率改革开启,我国开始实行有管理的浮动汇率机制;随后,国务院颁布了《外资金融机构管理条例》,标志着对外资银行经营的管理步入了法制化、规范化的轨道。1998年以后, 受亚洲金融危机影响,外资金融机构在我国大陆的发展出现了短暂的结构性调整期。

第三个阶段是2001年底-2006年,这一阶段,中国金融业的对外开放发生了巨大变化。2001年12月中国加入WTO,在更大范围和深度上参与国际金融的合作与竞争,2006年底,当时在中国大陆的外资银行资产总额达到了8068亿人民币,多家外资银行先后作为战略投资者入股中资银行。

第四个阶段是2006-2016年,2006年中国加入WTO的过渡期结束,开始履行金融业进一步对外开放的承诺。2006年以《外资银行管理条例实施细则》的颁布为标志,外资银行在我国获得了更多国民待遇;2008年,因全球金融危机影响,部分外资银行收缩或退出了部分在华业务,但总体来说外资银行在华发展仍然取得了较大的成效。

第五个阶段即2017年以来,中国金融业对外开放进入了新阶段。2018年4月份,习近平主席在博鳌论坛上宣布中国将大幅放宽金融业市场准入门槛,中央银行易纲行长宣布了12项扩大金融对外开放的重大措施和时间表,2018年以来,多项政策已经陆续出台并落地实施,2019年5月,银保监会拟于近期出台12条对外开放新措施;2019年7月,国务院金融稳定发展委员会办公室发布《关于进一步扩大金融业对外开放的有关举措》,推出11条金融业对外开放措施;2020年被称作“外资元年”,取消外资股比限制、放宽外资机构准入条件,银行、保险、证券、基金、期货迎来全面开放。

 

银行业开放的大事件表

1979年

第一家外资银行代表处­—日本输出入银行北京代表处设立。拉开了我国银行业对外开放的序幕。

1994年2月

我国颁布了规范外资银行管理的第一部法规—《中华人民共和国外资金融机构管理条例》。

2001年

国务院对《中华人民共和国外资金融机构管理条例》进行了修订并于12月颁布。

2003年10月

银监会发布《关于向外资金融机构进一步开放人民币业务的公告》,调整外资金融机构在华经营人民币业务的地域和客户服务范围。

2003年12月

经国务院批准,银监会发布《境外金融机构投资入股中资金融机构管理办法》,允许境外金融机构按照自愿和商业原则,参与中资银行业金融机构重组与改造。

2005年12月

银监会宣布对外资银行开放本地企业的人民币业务。

2006年12月

《中华人民共和国外资银行管理条例》和《中华人民共和国外资银行管理条例实施细则》正式实施,中国银行业全面履行“入世”承诺。

2007年3月

银监会批准首批四家外资银行将其中国境内分行改制为外资法人银行,并批准其经营人民币零售业务。

2011年7月

银监会首次批准外资银行以人民币形式增加注册资本,2011年累计批准外资银行以人民币形式增加注册资本70.18亿元。

2018年4月

百万亿规模的资管行业终于迎来大资管监管规定的正式实施。《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》对外公布,资管行业步入统一监管新时代。

2019年5月

银保监会出台12条对外开放新措施,包括同时取消单家中资银行和单家外资银行对中资商业银行的持股比例上限;放宽中外合资银行中方股东限制,取消中方唯一或主要股东必须是金融机构的要求;取消外资银行开办人民币业务审批,允许外资银行开业时即可经营人民币业务;允许外资银行经营“代理收付款项”业务等一系列重大对外开放措施。

2019年7月

国务院金融稳定发展委员会办公室发布《关于进一步扩大金融业对外开放的有关举措》,推出11条金融业对外开放措施:允许外资机构获得银行间债券市场A类主承销牌照;进一步便利境外机构投资者投资银行间债券市场等。

2020年

对外开放再启新征程。中央经济工作会议明确提出,“对外开放要继续往更大范围、更宽领域、更深层次的方向走”,并提出进一步扩大高水平开放的具体实施措施:包括进一步加强外商投资促进和保护、继续缩减外商投资负面清单等。自2020年4月1日起取消证券公司外资股比限制。

 

保险业开放的大事件表

1980—1992年

国内保险业对外开放准备阶段,开始允许一些外国保险公司设立代表处。

2001年12月

颁布了《外资保险公司管理条例》,形成加入世贸组织后对外资保险公司的基本监管框架。

2002年10月

规定法定再保险分保比例逐年调低,自2003年1月1日起从20%开始,逐年调低5%,自2006年1月1日起,法定再保险全部取消。

2003年12月

外资保险公司在华业务范围进一步扩大,后扩大至北京、天津、苏州、成都、重庆、厦门、宁波、沈阳、武汉和福州等城市;

2004年实行《外资保险公司管理条例实施细则》,为外资保险公司在我国的市场准入和经营发展提供了更为明确的法律依据。

2004年12月11日

按照入世协议,保险业的入世过渡期宣告结束,中国保险业实现全面对外开放:允许外资寿险公司提供健康险、团体险和养老金/年金险业务;取消对设立外资保险机构的地域限制;寿险除外资比例不超过50%及设立条件限制外,对外资没有其它限制;设立合资保险经纪公司的外资股权比例可至51%;经过4年过渡期,外资保险公司必须就非寿险、个人意外和健康保险的基本风险的所有业务向指定再保险公司分保的要求被逐步取消;经过5年过渡期,将申请设立保险经纪公司的外国保险经纪公司总资产要求从5亿美元逐步降低至2亿美元。

2012年

对外资非寿险公司开放交强险业务。

2017年11月

宣布将通过3年和5年过渡期,逐步放开外资人身险公司外方股东持股比例限制,进一步加大保险业对外开放力度。

2018年4月

宣布几个月内即将持股比例放宽至51%,3年后即不再做限制。此外,还将在几个月内允许符合条件的外国投资者来华经营保险代理业务和保险公估业务;放开外资保险经纪公司经营范围,与中资机构一致。

在2018年底前

全面取消外资保险公司设立前需开设2年代表处要求。

2019年10月

国务院修改《中华人民共和国外资保险公司管理条例》,12月份,银保监会发布了《中华人民共和国外资保险公司管理条例实施细则》,两次配套政策的发布,落实了放宽人身险公司外方股比限制至51%和外资公司30年经营年限等准入条件,并确认了全面放开股比的时间点。

2020年1月1日起

正式取消经营人身保险业务的合资保险公司的外资比例限制,合资寿险公司的外资比例可达100%,这一规定意味着从2020年开始外资独资的保险公司可以正式进入中国市场。

 
 
对外开放对保险业和银行业的影响
 
 
     随着我国金融业逐渐扩大开放,外资银行在华取得了长足的发展。 亿欧智库数据显示,截至2019年底,中国共有41家外商独资银行、118家母行直属分行、345家外商独资银行分行、187家代表处、993家经营机构,大部分注册于2007年—2018年,超五成以上外资银行选择在上海注册,成为聚集度最高的城市,其中来自中国香港的银行数量最多为7家,仅有三家银行在华营业机构超过50家,分别是汇丰银行、东亚银行和渣打银行,这三家银行的注册资本金额也位列前三,同时,营业机构数量一定程度上与其资本体量正相关,41家外商独资银行中,汇丰银行增资体量最大,通过三次增资实现注册资本由80亿元上涨至154亿元。

点评:外资银行的进入加大了国内银行的竞争压力,迫使它们提高运营效率。这些压力表现在,中资银行会面临优质客户流失、业务萎缩和市场份额减少;其次,外资银行为了能够在中国快速、全面发展,通常会以高薪、优福利的待遇和中资银行抢夺优秀人才。如能成功地将这些压力转化为动力,对于银行业乃至整个金融体系都有极大好处:外资银行进入一是提高了金融服务质量和可获得性;二是促进银行监管理念和手段的完善;三是提高了我国金融市场与国际资本市场的接触程度。外资银行在金融产品开发服务方面做得很细致,能对不同需求的客户提供量身定做的产品与解决方案,这在很大程度上促使国内银行尽快向外资银行看齐。喜人的是,现在经常能见到出自国内银行的“结构性理财产品”、“个性化金融解决方案”等产品,说明国内银行在这方面已积极行动起来。

外资银行来华不仅有助于中国本土银行更快更好地与国际金融市场的各种规范和标准接轨,而且为中资银行拓展海外业务创造了条件。一方面,按照对等原则,中国向外资银行开放也可促使外国向中资银行开放其本国金融市场,另一方面,外资银行来华在客观上促进了行业内人才的跨国流动,提升了本土银行的国际化程度。

外资银行发挥自身国际网络和背景优势,为走出去的中资企业提供综合金融服务,在中国经济结构调整、参与“一带一路”建设、支持中资企业走出去等方面发挥积极作用,进一步融通中国与世界。

最后,外资银行金融工具不断创新,增加了监管难度和金融体系内生风险。

综上,虽然外资银行来华给国内银行带来危机,但总体来说“机”还是大于“危”。

 为我国外开放的保险业,外资险企在华发展取得了不小的成就。2019年,外资保险公司的保费收入同比增长29.86%,远超中资保险公司的12.17%,同时,外资保险公司所占据的市场份额也同比上升0.98个百分点至7.17%,此外,在外资保险公司相对集中的区域保险市场上,外资份额更高,如:在北京、上海,外资保险公司的份额均超过20%,达到20.04%、21.59%,分别增长2.1个、1.8个百分点。

2019年外资财险公司的保费收入合计252.61亿元,同比增长10.89%,其中,安盛天平保险以63.15亿元的全年保费收入夺得榜首,国泰财产紧随其后,保费收入达到48.24亿元。保费增速方面,京东安联保险保费收入同比大增124.61%,史带财险、国泰财险和现代财险的年增幅也超过20%。

与此同时,2019年外资人身险公司保费增速也非常快,涨幅超过30%。数据显示,外资人身险公司的保费收入合计2804.65亿元,同比增长31.89%,其中,工银安盛人寿全年保费收入高达490.22亿元,一举超越恒大人寿,成为2019年保费收入最高的外资人身险公司。保费增速方面,复星保德信人寿较2018年大增242.21%,中银三星人寿的保费收入也实现翻番,约为104.84%。截止到2019年底,外资人身险公司的新单保费和续期保费同比增长20.9%和31.62%,较中资机构的14.81%和13.17%分别超越6.09个和18.45个百分点。

  点评:中资险企与外资险企的关系是竞争与合作共存的关系。

一方面,外资保险公司比中资险企具备三个优势:一是成长更快——特别是财险、人身险方面,这是因为国内人身险公司处于转型期,而外资人身险公司基本没有转型问题;二是很多国内财险公司主要依赖车险业务,边际增速很难保持,而外资财险公司分支机构少,也较少依赖交强险等常规车险业务,可以更专注于非车险领域业务的开发,因此业务量增速好于中资险企;三是外资寿险公司的经营理念、运营模式和人才培养使用机制均相当成熟。

面对这样的“敌人”,中资保险公司要怎样与之竞争?除了弥补上述三个相对劣势,还要注意以下三方面:首先,在资本运作方面多下功夫,提高效率,优化结构;二是不断提升创新能力,加大对产品开发的投入力度;三要不断提高市场开拓能力;最后要争取创立属于自己的品牌。

另一方面,本土险企与外来险企之间也不只是“敌我矛盾”,双方可能、也应该扩大合作,实现共赢。例如,本土险企对国内市场情况更加熟悉,这是其一大优势,而外资险企专业技术(如精算)水平更高,故双方存在着通过合作将各自比较优势转化为实实在在商业利益的巨大空间。

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什么是金融开放
 
 
       有关金融开放的界定,大多学者主要从国际资本流动和金融服务角度或用总结性语言对金融开放进行定义。姜波克(1999)认为,金融开放具有静态和动态两个方面的内涵:从静态来看,金融开放是指一个国家(或地区)的金融市场对外开放;从动态来看,金融开放是指一个国家(或地区)由金融封闭状态向金融开放状态转变的过程。国外学者对金融开放的界定具有代表性的有:BekaertHarvey认为金融开放包含以下七个方面:资本账户开放、股票市场开放、金融业改革、国家基金发行、私有化、资本跨境自由流动和国际直接投资的开放等;Kaminsky et al.认为金融开放主要包括资本账户开放、股票市场开放和国家基金发行;Schmukler认为金融开放主要包括资本账户开放、股票市场开放与国内金融部门开放。
 
 

中国金融业开放的历程

 
 
2018年9月28日,工商银行原行长杨凯生在金融市场开放与“一带一路”金融合作论坛中谈到了我国金融业对外开放的五个阶段。

      第一个阶段是1978-1993年,这一阶段中国的对外经济发展还不算很快。鉴于当时资本和外汇比较短缺、国内资源相对廉价,当时中国金融业对外开放主要是引入了一些外资银行,开始参与国际金融市场活动,引进外汇资金,改善境内市场投融资环境。

第二个阶段是1994-2001年,这一阶段,外商投资增加较快,外资银行业务有了进一步发展。1994年初,人民币汇率改革开启,我国开始实行有管理的浮动汇率机制;随后,国务院颁布了《外资金融机构管理条例》,标志着对外资银行经营的管理步入了法制化、规范化的轨道。1998年以后, 受亚洲金融危机影响,外资金融机构在我国大陆的发展出现了短暂的结构性调整期。

第三个阶段是2001年底-2006年,这一阶段,中国金融业的对外开放发生了巨大变化。2001年12月中国加入WTO,在更大范围和深度上参与国际金融的合作与竞争,2006年底,当时在中国大陆的外资银行资产总额达到了8068亿人民币,多家外资银行先后作为战略投资者入股中资银行。

第四个阶段是2006-2016年,2006年中国加入WTO的过渡期结束,开始履行金融业进一步对外开放的承诺。2006年以《外资银行管理条例实施细则》的颁布为标志,外资银行在我国获得了更多国民待遇;2008年,因全球金融危机影响,部分外资银行收缩或退出了部分在华业务,但总体来说外资银行在华发展仍然取得了较大的成效。

第五个阶段即2017年以来,中国金融业对外开放进入了新阶段。2018年4月份,习近平主席在博鳌论坛上宣布中国将大幅放宽金融业市场准入门槛,中央银行易纲行长宣布了12项扩大金融对外开放的重大措施和时间表,2018年以来,多项政策已经陆续出台并落地实施,2019年5月,银保监会拟于近期出台12条对外开放新措施;2019年7月,国务院金融稳定发展委员会办公室发布《关于进一步扩大金融业对外开放的有关举措》,推出11条金融业对外开放措施;2020年被称作“外资元年”,取消外资股比限制、放宽外资机构准入条件,银行、保险、证券、基金、期货迎来全面开放。

 

银行业开放的大事件表

1979年

第一家外资银行代表处­—日本输出入银行北京代表处设立。拉开了我国银行业对外开放的序幕。

1994年2月

我国颁布了规范外资银行管理的第一部法规—《中华人民共和国外资金融机构管理条例》。

2001年

国务院对《中华人民共和国外资金融机构管理条例》进行了修订并于12月颁布。

2003年10月

银监会发布《关于向外资金融机构进一步开放人民币业务的公告》,调整外资金融机构在华经营人民币业务的地域和客户服务范围。

2003年12月

经国务院批准,银监会发布《境外金融机构投资入股中资金融机构管理办法》,允许境外金融机构按照自愿和商业原则,参与中资银行业金融机构重组与改造。

2005年12月

银监会宣布对外资银行开放本地企业的人民币业务。

2006年12月

《中华人民共和国外资银行管理条例》和《中华人民共和国外资银行管理条例实施细则》正式实施,中国银行业全面履行“入世”承诺。

2007年3月

银监会批准首批四家外资银行将其中国境内分行改制为外资法人银行,并批准其经营人民币零售业务。

2011年7月

银监会首次批准外资银行以人民币形式增加注册资本,2011年累计批准外资银行以人民币形式增加注册资本70.18亿元。

2018年4月

百万亿规模的资管行业终于迎来大资管监管规定的正式实施。《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》对外公布,资管行业步入统一监管新时代。

2019年5月

银保监会出台12条对外开放新措施,包括同时取消单家中资银行和单家外资银行对中资商业银行的持股比例上限;放宽中外合资银行中方股东限制,取消中方唯一或主要股东必须是金融机构的要求;取消外资银行开办人民币业务审批,允许外资银行开业时即可经营人民币业务;允许外资银行经营“代理收付款项”业务等一系列重大对外开放措施。

2019年7月

国务院金融稳定发展委员会办公室发布《关于进一步扩大金融业对外开放的有关举措》,推出11条金融业对外开放措施:允许外资机构获得银行间债券市场A类主承销牌照;进一步便利境外机构投资者投资银行间债券市场等。

2020年

对外开放再启新征程。中央经济工作会议明确提出,“对外开放要继续往更大范围、更宽领域、更深层次的方向走”,并提出进一步扩大高水平开放的具体实施措施:包括进一步加强外商投资促进和保护、继续缩减外商投资负面清单等。自2020年4月1日起取消证券公司外资股比限制。

 

保险业开放的大事件表

1980—1992年

国内保险业对外开放准备阶段,开始允许一些外国保险公司设立代表处。

2001年12月

颁布了《外资保险公司管理条例》,形成加入世贸组织后对外资保险公司的基本监管框架。

2002年10月

规定法定再保险分保比例逐年调低,自2003年1月1日起从20%开始,逐年调低5%,自2006年1月1日起,法定再保险全部取消。

2003年12月

外资保险公司在华业务范围进一步扩大,后扩大至北京、天津、苏州、成都、重庆、厦门、宁波、沈阳、武汉和福州等城市;

2004年实行《外资保险公司管理条例实施细则》,为外资保险公司在我国的市场准入和经营发展提供了更为明确的法律依据。

2004年12月11日

按照入世协议,保险业的入世过渡期宣告结束,中国保险业实现全面对外开放:允许外资寿险公司提供健康险、团体险和养老金/年金险业务;取消对设立外资保险机构的地域限制;寿险除外资比例不超过50%及设立条件限制外,对外资没有其它限制;设立合资保险经纪公司的外资股权比例可至51%;经过4年过渡期,外资保险公司必须就非寿险、个人意外和健康保险的基本风险的所有业务向指定再保险公司分保的要求被逐步取消;经过5年过渡期,将申请设立保险经纪公司的外国保险经纪公司总资产要求从5亿美元逐步降低至2亿美元。

2012年

对外资非寿险公司开放交强险业务。

2017年11月

宣布将通过3年和5年过渡期,逐步放开外资人身险公司外方股东持股比例限制,进一步加大保险业对外开放力度。

2018年4月

宣布几个月内即将持股比例放宽至51%,3年后即不再做限制。此外,还将在几个月内允许符合条件的外国投资者来华经营保险代理业务和保险公估业务;放开外资保险经纪公司经营范围,与中资机构一致。

在2018年底前

全面取消外资保险公司设立前需开设2年代表处要求。

2019年10月

国务院修改《中华人民共和国外资保险公司管理条例》,12月份,银保监会发布了《中华人民共和国外资保险公司管理条例实施细则》,两次配套政策的发布,落实了放宽人身险公司外方股比限制至51%和外资公司30年经营年限等准入条件,并确认了全面放开股比的时间点。

2020年1月1日起

正式取消经营人身保险业务的合资保险公司的外资比例限制,合资寿险公司的外资比例可达100%,这一规定意味着从2020年开始外资独资的保险公司可以正式进入中国市场。

 
 
对外开放对保险业和银行业的影响
 
 
     随着我国金融业逐渐扩大开放,外资银行在华取得了长足的发展。 亿欧智库数据显示,截至2019年底,中国共有41家外商独资银行、118家母行直属分行、345家外商独资银行分行、187家代表处、993家经营机构,大部分注册于2007年—2018年,超五成以上外资银行选择在上海注册,成为聚集度最高的城市,其中来自中国香港的银行数量最多为7家,仅有三家银行在华营业机构超过50家,分别是汇丰银行、东亚银行和渣打银行,这三家银行的注册资本金额也位列前三,同时,营业机构数量一定程度上与其资本体量正相关,41家外商独资银行中,汇丰银行增资体量最大,通过三次增资实现注册资本由80亿元上涨至154亿元。

点评:外资银行的进入加大了国内银行的竞争压力,迫使它们提高运营效率。这些压力表现在,中资银行会面临优质客户流失、业务萎缩和市场份额减少;其次,外资银行为了能够在中国快速、全面发展,通常会以高薪、优福利的待遇和中资银行抢夺优秀人才。如能成功地将这些压力转化为动力,对于银行业乃至整个金融体系都有极大好处:外资银行进入一是提高了金融服务质量和可获得性;二是促进银行监管理念和手段的完善;三是提高了我国金融市场与国际资本市场的接触程度。外资银行在金融产品开发服务方面做得很细致,能对不同需求的客户提供量身定做的产品与解决方案,这在很大程度上促使国内银行尽快向外资银行看齐。喜人的是,现在经常能见到出自国内银行的“结构性理财产品”、“个性化金融解决方案”等产品,说明国内银行在这方面已积极行动起来。

外资银行来华不仅有助于中国本土银行更快更好地与国际金融市场的各种规范和标准接轨,而且为中资银行拓展海外业务创造了条件。一方面,按照对等原则,中国向外资银行开放也可促使外国向中资银行开放其本国金融市场,另一方面,外资银行来华在客观上促进了行业内人才的跨国流动,提升了本土银行的国际化程度。

外资银行发挥自身国际网络和背景优势,为走出去的中资企业提供综合金融服务,在中国经济结构调整、参与“一带一路”建设、支持中资企业走出去等方面发挥积极作用,进一步融通中国与世界。

最后,外资银行金融工具不断创新,增加了监管难度和金融体系内生风险。

综上,虽然外资银行来华给国内银行带来危机,但总体来说“机”还是大于“危”。

 为我国外开放的保险业,外资险企在华发展取得了不小的成就。2019年,外资保险公司的保费收入同比增长29.86%,远超中资保险公司的12.17%,同时,外资保险公司所占据的市场份额也同比上升0.98个百分点至7.17%,此外,在外资保险公司相对集中的区域保险市场上,外资份额更高,如:在北京、上海,外资保险公司的份额均超过20%,达到20.04%、21.59%,分别增长2.1个、1.8个百分点。

2019年外资财险公司的保费收入合计252.61亿元,同比增长10.89%,其中,安盛天平保险以63.15亿元的全年保费收入夺得榜首,国泰财产紧随其后,保费收入达到48.24亿元。保费增速方面,京东安联保险保费收入同比大增124.61%,史带财险、国泰财险和现代财险的年增幅也超过20%。

与此同时,2019年外资人身险公司保费增速也非常快,涨幅超过30%。数据显示,外资人身险公司的保费收入合计2804.65亿元,同比增长31.89%,其中,工银安盛人寿全年保费收入高达490.22亿元,一举超越恒大人寿,成为2019年保费收入最高的外资人身险公司。保费增速方面,复星保德信人寿较2018年大增242.21%,中银三星人寿的保费收入也实现翻番,约为104.84%。截止到2019年底,外资人身险公司的新单保费和续期保费同比增长20.9%和31.62%,较中资机构的14.81%和13.17%分别超越6.09个和18.45个百分点。

  点评:中资险企与外资险企的关系是竞争与合作共存的关系。

一方面,外资保险公司比中资险企具备三个优势:一是成长更快——特别是财险、人身险方面,这是因为国内人身险公司处于转型期,而外资人身险公司基本没有转型问题;二是很多国内财险公司主要依赖车险业务,边际增速很难保持,而外资财险公司分支机构少,也较少依赖交强险等常规车险业务,可以更专注于非车险领域业务的开发,因此业务量增速好于中资险企;三是外资寿险公司的经营理念、运营模式和人才培养使用机制均相当成熟。

面对这样的“敌人”,中资保险公司要怎样与之竞争?除了弥补上述三个相对劣势,还要注意以下三方面:首先,在资本运作方面多下功夫,提高效率,优化结构;二是不断提升创新能力,加大对产品开发的投入力度;三要不断提高市场开拓能力;最后要争取创立属于自己的品牌。

另一方面,本土险企与外来险企之间也不只是“敌我矛盾”,双方可能、也应该扩大合作,实现共赢。例如,本土险企对国内市场情况更加熟悉,这是其一大优势,而外资险企专业技术(如精算)水平更高,故双方存在着通过合作将各自比较优势转化为实实在在商业利益的巨大空间。